心有餘而力不足

金融財經 33 2019-04-09

  

心有餘而力不足,是現在多數新中產人群在家庭財富管理方面的心聲。打過這么多金融官司,依然逃不開踩雷,一位80後金融律師感慨道。作為法律從業者,近十年,這位律師此前擔任過上海一家區級法院的法官,涉金融類的訴訟數不勝數,從法院下海後也處理過不少互聯網金融類案件,不承想自己也會常在河邊走,哪有不濕鹹,以為自己已經對理財有所鑽研,但去年投資的一家四川的互聯網理財出現問題,十幾萬打了水漂!

  同時遭遇互聯網理財的深坑的還有不少主審金融類案件的法官,為了安慰自己,這律師聲稱還好做了分散投資,這一部分算是壞賬計提了。就當時一單生意白幹了,於是近期去了東歐休假散心。這位律師的案例反映了當前新中產共同的困惑,閑錢往哪裏去才安心?近期胡潤百富發布的2018中國新中產圈層白皮書顯示,源於對於中產身份的焦慮,中國新中產擔心不進則退而從中產階級跌落,因此渴望通過不斷積累財富,穩固既有的生活階層會進入更高的階層。

  他們平均擁有108萬元的可投資金融資產,投資理財所帶來的焦慮感,僅次於子女教育一項。至於中產如何定義,各界對其概念界定並沒有統一認識。胡潤百富認為,中產階層是在除去家庭衣食住行等方面基本生活消費支出後,仍具備更高消費能力及投資能力的社會群體。因此設定中產階層,其家庭基本消費支出,包括基本吃穿住行等支出,在家庭年均可支配收入的占比應低於50%。據此推算,一線城市家庭年收入30萬以上新一線及其他城市家庭年收入在20萬以上的城鎮居民可稱之為中產。

  截至2018年8月,中國大陸地區中產階層的家庭數量達到3321.4萬戶,其中北京市擁有最多中產家庭的城市其次是上海,廣東省是擁有最多中產家庭的省份。這三個省市共擁有1663.4萬戶中產家庭,占全國除港澳台的50.08%,而新中產的門檻更高。胡潤百富提出的標准是,在常住地至少擁有一套房產,最好有私家車,一線城市家庭年收入30萬,新一線及其他城市家庭年收入在20萬以上,且家庭淨資產在300萬以上!接受過高等教育企業白領激靈,或者是專業性自由職業者,主要是80後,其次是70後和90後,主觀自我認同為中產,45%的新中產家庭擁有100萬元以上的金融資金,16%在50萬元以下。

  從三大經濟圈來看,珠三角地區的新中產家庭可投資金融資產最高,戶均達到115萬元。長三角和京津冀分別是112萬元和108萬元。一個有趣的數據是,85%的新中產人群很關注投資理財,並且隨著家庭收入的增加,其對家庭理財的關注度也在提高。但另一方面數據顯示,43%的人群認為自己對於投資理財並不是很了解。從主要選擇的理財產品來看,西周產最青睞的是股票。調研中53%的新中產人群目前選擇股票作為家庭資產配置的主要理財產品之一,但由於今年的股市持續低迷或震蕩,投資風險加劇,未來投資偏好有所下滑。

  所以互聯網理財房地產商業保險銀行儲蓄作為家庭主要理財工具的人群比例相當,均為29%左右。另外應受宏觀政策及市場環境的直接影響,市場走向的不穩定性,明顯弱化了新中產人群未來對房地產市場與P to P網貸行業的投資意向。與此同時互聯網理財,包括銀行發行類和寶寶類債券等偏穩健型理財產品,可能再次獲得他們的青睞。盡管新出產人群認為自己在知識水平和學習能力上足以自主學習如何投資理財,但現實是,由於她們基本上都處於事業上升期或高峰期,可以研究家庭投資理財的時間有限,常常面臨如何選擇合適的理財產品的困境,無奈,只能選擇自己在各類傳統金融機構的APP上或在網上進行理財操作,呈現出新中產人群在家庭資產配置過程中穩健理財,而非積極投資的特點。

  一個可以參照的數據是,報告顯示,通過線下專業金融理財機構或在理財顧問的指導下,進行家庭投資理財的新中產人群占比僅為18%。中國老百姓的金融消費知識與西方相比還是有差距的。一位銀行資管人士表示,他舉例稱,銷售部門打電話給客戶營銷產品,講到T加零到賬,對方就問什么是T而講到靠檔計息,對方也是不知所雲。在做線下投資者教育的時候,投資者對什么賺錢市場熱點是什么很關注,但是防范金融詐騙一類的知識就無人問經。

  陸金所聯席董事長兼CEO計葵生表示,近年來投資者心態已經有所改善,部分客戶開始認為回報率過高反而是有問題的。目前他們的客戶中的一半還是希望每年可以有一個比較穩定的5%,600%分之七左右的回報,期限半年到一年半都可以接受。一些客戶也願意考慮做一些配置,用10%到20%的資金投一個比較高回報的產品,其他的投相對安全也有一定流動性的產品。值得關注的是面向新中產人群,而不是高淨值人群,超高淨值人群的金融服務機構還有巨大缺口,新洲產未來計劃選擇專業理財服務機構,幫其進行投資理財的意向非常強烈,達到85%。

  但針對新中產人群提供服務,個性化產品多樣化的專業理財服務的機構,市場供給缺口明顯。在有限的選擇夏季回升表示,應當一看平台背景和股東資質。二看平台運營了多少年,風控水平經不經得起時間的考驗。三看平台的透明度,所投資產是什么?風險何在?有沒有說明?四看收益率在不在合理范圍內。如果固收類產品還想要8%到9%的年化收益,市場上是沒有的。